-
蔚来:单季爆亏60亿?心态别崩,希望不算远
由于采用的换电路径原因,蔚来的当前造车平台相对“死板”,对传统汽车品牌的兼容性不足,未必能有很好的实质性合作或者融合。 -
打脸质疑,拼多多已成无情「印钞机」!
尽管Temu收入口径的错判可能是实际收入远超预期的主要扰动因素,而拼多多的“黑箱式”披露口径也导致我们无法准确拆分出拼多多主站的表现。 -
比亚迪:「暴利」后还有什么王炸血战群雄?
在国内市场新能源车竞争加大,销量承压的情况下,下半年销量目标的达成也只能关注出海的进度。 -
中国中免:只逛不买,免税消费很受伤
虽然免税到店和购物客流的确明显修复,但人均购物金额的大幅下降却导致免税行业整体的销售额在二季度是下滑的。 -
百度: 云歇了,广告撑门面
在对下半年广告指引积极,政府智慧交通需求的缺口有其他行业的增量进行弥补,以及自身经营杠杆持续优化下,市场对于AI带来的短期利润影响容忍度也会相应提高,从而推动百度向合理价值回归。 -
英伟达:再次炸裂,AI王者的「独角戏」
收入&毛利率,双双大超预期。本季度英伟达公司实现营收135.07亿美元,同比增长101.5%,大超市场预期(110亿美元)。本季度英伟达实现毛利率(GAAP)70.1%,也超市场预期(69.5%)。 -
小腾讯SEA:断臂求生后,反噬汹涌而至
本季度“顶梁柱”的Shopee板块大幅逊于预期,近乎是“近乎烂透”的Garena游戏板块出现了边际好转的趋势。 -
迪士尼:危机时刻,底在哪里?
在 Iger 刚开始宣布上任时,市场有过欢欣鼓舞,但随着环境压力的增加,也很快意识到高兴得太早。上季度我们提示过迪士尼短期面临的压力,三季报的收入端印证了我们的预期。 -
美股「日不落」,AI「点杀」周期
虽然这些问题在此前都曾经一度重创股市,但今年仍悬走在钢丝绳上的股市似乎开始对风险愈发蔑视,反而走出来一波极具韧性的反转行情。 -
炸裂的英伟达:AI 新时代,未来已来
未来已来,英伟达的强劲指引,展现出当前 AI 和大模型的强烈需求。而本轮的科技革命,或许会比市场预期来得更快。英伟达,坐拥全球最强算力,将在 AI 浪潮中尤为受益。 -
网易:「猪」周期又来了
在新的盈利水平上,当网易的收入增长重新加速,整个集团也将释放出比市场预期更高的利润增速,加上占当前市值 26% 的净现金在手,也会更加凸显当前的估值吸引力。 -
美股拔估值、港股杀 Beta?别绝望,反转在即
四月国内宏观数据公布后,最近两周的交易已经成了年初 “美国衰退、中国复苏” 情景假设狠狠“打脸”:美国的衰退 “只听雷声,不见雨点”,中国的复苏 “只有预报,不见晴天” 。 -
小腾讯 SEA:又要被烂透的游戏拖入深渊?
整体来看,SEA 本季财报的唯一雷点仍旧是 Garena 游戏板块,递延收入 “余粮” 被耗尽后,营收规模快速滑坡,导致游戏板块的利润也显著下滑且低于预期。虽然电商板块的营收增长仍保持坚挺(虽然代价是... -
百度回暖,靠的不是AI
百度在热炒完AI一波后,市值重新回落去年底的水平。海豚君认为近期的调整与百度自身基本面关系不大,更多的是跟随中概资产一起回调。 -
苹果:逆风翻盘,才是真「机皇」
苹果本次财报还是不错的。看核心数据,苹果本季度的收入和净利润都超过了市场预期。这主要是因为,在手机等电子产品需求疲软的情况下,市场对苹果本季度的预期也并不高。但是公司本财报还是交出了一些闪光点,证明了...